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2023-12-08

欧洲作为世界上经济最发达的地区之一,拥有强大的经济实力和全球影响力,然而,在众多中国投资者眼中,欧洲的股票市场却似乎有些“低调”,许多人可能听说过美股的三大指数,但是要问起来有哪些能够代表欧洲的股票指数可能鲜有人说的出来。

当然,作为全球主要的经济体,欧洲的金融市场也是非常发达的,也有着代表自己区域的股票指数,其中,欧洲斯托克50指数(EURO STOXX 50)和斯托克欧洲600指数(STOXX Europe 600)就是最为典型的代表之一。

一、不陌生的成分股

欧洲斯托克50指数其实也不算太陌生,如果我们先看这个指数的主要成分股你就会发现,这些都是我们中国人日常里经常见到的欧洲品牌,比如有做化妆品的欧莱雅、卖运动鞋服品牌阿迪达斯,还有中国马路上跑的宝马汽车等。

从成分股的角度来看,其实欧洲斯托克50指数囊括了各行各业的巨头公司,这些公司无论是在欧洲经济中,还是在世界经济中都扮演着及为重要的角色,也成为了代表欧洲经济发展的一面镜子。

其中最具代表性的就是荷兰的ASML,公司作为全球最大的光刻机制造商,拥有着超过40%的市场份额,2022年全球光刻机总出货量为551台,其中ASML就占了345台,占市场份额的62.6%,在更高端的EUV(极紫外)光刻机方面,则全是ASML卖出去的,可以说ASML就是欧洲最有价值的高科技企业。

欧洲斯托克50指数最早由STOXX公司在1998年创立发行,以市值加权计算的股票指数。该指数囊括了欧盟成员国法国、德国等12国资本市场上市的50只超级蓝筹股,涵盖了金融、能源、汽车、食品饮料、医疗等大部分行业。

由于这些公司大多为各国的蓝筹股,而且代表了各自国家经济的核心力量,所以相对来说交易活跃,具有非常好的流动性。不过要想能成欧洲斯托克50指数的成分股也不是那么容易的,只有那些一定是欧元区中代表性强,运营活跃,敏感度高的顶尖上市公司才有机会成为指数的成分股。

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图片来源:英为财情,2023年11月23日

二、欧版“标普500指数”

斯托克欧洲600指数也被称为欧洲板的标普500指数,该指数源自STOXX的欧洲全市场指数,是STOXX Global 1800 指数的子集。

该指数拥有来自欧洲地区的600只大型、中型以及小型公司的股票,跨越了18个欧盟国家,其中既包括了奥地利,比利时,丹麦等国家的一些小型资本公司,也包括了英法德等国家的大型企业。

斯托克欧洲600指数为何被视为欧版的“标普500指数”?

核心原因斯托克欧洲600指数与标普500指数类似,都是重要的股票指数,具有较高的市场认可度和流动性。与此同时,在欧洲600指数的行业成分股中,几乎都存在与美国标普500指数相似的公司,比如,美国有卡夫、宝洁、沃尔玛这些品牌,欧洲也有雀巢、联合利华和麦德龙等同类型的公司,在各个领域,美国有的巨头,基本上欧洲也有相应的知名企业。

除此之外,标普500指数覆盖了约80%的美国股市市值,而斯托克欧洲600指数则占据了欧洲股市总市值的90%,两者的庞大覆盖范围都可以很好的最终两个地区的股市表现。

总结起来,斯托克欧洲600指数具有如下特点:

1.覆盖面广:该指数涵盖了27个欧洲国家的600家公司,几乎涵盖了整个欧洲地区的上市公司。

2.行业多样:该指数涉及的行业多样化,包括了能源、原材料、金融、消费品、医疗健康等多个领域,能够反映不同行业的发展情况。

3.代表性好:该指数中的公司数量较多,样本代表性较好,能够更准确地反映欧洲股市的整体情况。

也正是由于上面的这些特点,斯托克欧洲600指数被称为欧洲的的“标普500指数”

STOXX Europe 600的编制

STOXX Europe 600指数作为欧洲市场的晴雨表,一直以来受到广大投资者的高度关注。那么这个被视为欧版“标普500指数”的指数,究竟是如何编制的呢?

首先,STOXX Europe 600指数从欧洲市场上的所有上市公司中选取最大的600家作为成份股;其次,采用了自由流通市值加权的方式计算,以反映欧洲市场整体的表现;最后,为了确保STOXX Europe 600指数能够反映欧洲市场的变化和经济发展趋势,每年会对成份股进行定期调整。这个调整过程是根据公司的市值、财务状况、行业分类等多个因素进行综合评估的。如果一个公司被认为不再符合指数的要求,它可能会被替换掉。

三、EURO STOXX 50指数期货与STOXX Europe 600指数期货

欧洲市场作为全球领先的金融市场,针对投资者的需求,欧洲期货交易所向全球推出了关于EURO STOXX 50指数与STOXX Europe 600 指数的衍生品,即指数期货,为投资者们提供了一个方便、有效的风险管理工具。

作为一种金融指数衍生品,EURO STOXX 50指数期货与STOXX Europe 600指数期货具有其他金融产品所不具备的优势:

1. 交易简单:与股票和商品期货交易相比,EURO STOXX 50指数期货与STOXX Europe 600指数期货的交易相对简单,易于操作,

2. 流动性好:两大指数交易时间灵活,几乎可以全天交易,最重要的是且具有非常高的流动性,也因此买卖价差小,其中,STOXX Europe 600指数期货欧洲交易时段买卖两边最顶端摆盘基本超过1000手,使得投资者可以方便地进行买卖操作。

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3. 风险管理功能:与股票市场相比,指数期货市场具有更好的风险管理功能。投资者可以通过在股票市场与期货市场反向操作,建立反向头寸,达到规避风险的目的。

4. 价格发现功能:EURO STOXX 50指数期货与STOXX Europe 600指数期货的参与者众多,每一类投资者根据自身的预期参与到期货的报价之中,所以期货价格的形成包含了各方价格预期的信息,使得市场定价更为理性。

5. 可预测性:指数期货的价格受到多种因素的影响,包括宏观经济数据、政治事件等。这些因素相对较为稳定,因此期货价格也相对较为可预测。



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